Finanzas

Deuda externa de los bancos cerró el 2017 con un alza del 3,9%

Un informe del Banco de la República muestra que terminó el año en los US$15.168 millones, el 33,1% son obligaciones de corto plazo.

Deuda externa colombiana subió a US$71.885 millones a julio

Finanzas Por: Portafolio

Durante el 2017 el endeudamiento externo de los bancos en el país presentó un incremento del 3,9%. Una encuesta, practicada por el Banco de la República a siete entidades bancarias del país, muestra que al 29 de diciembre, sus obligaciones en el exterior sumaron US$15.168 millones.

La comparación trimestral muestra que el incremento en las deudas con el exterior fue del 1,7%, es decir unos US$254 millones. La fotografía anual muestra un alza de US$571 millones.

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Así mismo, el informe del Emisor muestra que según la información de los bancos, alrededor de US$5.020 millones, es decir el 33,1% del total adeudado, tiene vencimiento en el corto plazo, mientras que los restantes US$10.148 millones (66,9%) son de largo plazo. Aclara el documento que el corto plazo corresponde a obligaciones contratadas a un plazo inferior a doce meses. El plazo analizado en el informe se refiere a aquel al que se contrata la deuda (no al plazo remanente de la deuda.

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El informe muestra que al indagar sobre la disponibilidad de los bancos en el exterior para otorgar nuevos créditos o líneas de crédito en moneda extranjera al sistema bancario local, diferenciando por líneas de crédito (intermediación para comercio exterior y capital de trabajo), se encontraron respuestas variadas. En lo relacionado con la adquisición de deuda en el segmento de comercio exterior, tres entidades manifestaron que los agentes se encuentran muy dispuestos y las otras cuatro afirmaron que se encuentran dispuestos. Adicionalmente, la mayoría de las entidades consultadas percibieron que la disponibilidad se ha mantenido en niveles similares, a pesar de la subutilización de las líneas por la baja demanda del sector real local.

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Hay que resaltar que las deudas contraídas en moneda extranjera en el segmento de comercio exterior, en general, hacen referencia a todas las operaciones donde el banco local adquiere deuda con bancos en el extranjero con el propósito de prestar recursos a clientes locales para realizar transacciones de exportación e importación.

En cuanto al segmento de capital de trabajo, dos entidades manifestaron poca disposición, mientras que las cinco restantes afirmaron que los agentes se encuentran dispuestos o muy dispuestos. En comparación con los resultados obtenidos en la pasada encuesta, se destaca la disminución en el número de intermediarios que percibió poca disposición de los bancos para otorgar nuevas líneas de crédito en este segmento.

Aquellas entidades que perciben buena disponibilidad mencionan que esta se ha mantenido en niveles similares con respecto al trimestre anterior, aunque un banco manifiesta que recientemente percibe un mayor apetito por parte de entidades chinas para otorgar estas líneas de crédito.

Por su parte, las principales razones que mencionan las entidades que perciben baja disposición en líneas de crédito para capital de trabajo es el alto costo de capital asociado con este producto para los bancos corresponsales, la caída en la calificación soberana de Colombia y su menor crecimiento económico.

PLAZOS DE LA DEUDA


En cuanto al plazo al que los bancos locales se endeudaron con entidades del exterior en el último trimestre, se resalta que para el segmento de comercio exterior los encuestados optaron, en promedio, por créditos de tres a seis meses (71,4%) y de seis a doce meses (28,6%).

Por otro lado, para créditos relacionados con capital de trabajo, tres de los encuestados se concentran en créditos de tres a seis meses, otros tres en préstamos de seis a doce meses, mientras que una sola entidad reportó un plazo promedio mayor a doce meses.

En cuanto a las fuentes de recursos en moneda extranjera de corto plazo, los Estados Unidos se ubican como la principal, seguidos de Europa, situación similar a la observada en encuestas pasadas.

En relación con las financiaciones de largo plazo, los Estados Unidos y Europa son los principales proveedores de recursos, seguidos de Canadá, Asia y Panamá. Se resalta la menor relevancia de Asia como fuente de fondeo de corto plazo y de los Estados Unidos para largo plazo, al presentar reducciones de 11,8 puntos porcentuales y 8,8 puntos porcentuales entre septiembre y diciembre de 2017, respectivamente.

Cuando se pregunta sobre el destino de los recursos que se obtienen del exterior, al igual que en versiones anteriores de esta encuesta, la mayoría de las entidades siguen afirmando que el principal propósito es financiar el capital de trabajo de las empresas del sector real colombiano, en especial para firmas grandes y medianas.

EL IMPACTO DE LA NOTA SOBERANA


De momento, la mayoría de las entidades han mantenido las condiciones de endeudamiento que tenían antes de la decisión, aunque una entidad manifestó haber percibido un ligero incremento en las tasas solicitadas por los acreedores externos.
A pesar de lo anterior, una gran proporción de las encuestadas muestra preocupación por las condiciones futuras del endeudamiento. Finalmente, la encuesta realizada por el Emisor, muestra que en general, se afirma que las tasas de los créditos de corto plazo podrían experimentar un aumento moderado. Solo una entidad espera un eventual impacto en los cupos que mantiene con bancos extranjeros.

Vale recordar que S&P bajó la nota crediticia de Colombia, pero aún tiene grado de inversión.

Daniel Guerrero
dangue@eltiempo.com